Value-Aktien: Eine verlässliche Art den Aktienmarkt nachhaltig zu schlagen

Value-Investoren folgen einem einfachen Prinzip: Günstig bewertete Aktien werden gekauft und hoch bewertete Aktien werden verkauft. Der Erfolg gibt Value-Investoren recht, denn Value gehört zu den erfolgreichsten Anlagestrategien. Hierfür gibt es viele prominente Beispiele wie Warren Buffett und Sir John Templeton.

Large Cap Value-Aktien sind Aktien von Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung (> 10 Milliarden US-Dollar) und einer günstigen fundamentalen Bewertung.

Zwar führt diese Strategie zu einer etwas höheren Schwankungsanfälligkeit, ist aber ein einfaches Mittel, um über längere Zeiträume den Aktienmarkt zu übertreffen. Large Cap Value-Aktien werden dadurch zu einer Grundlage einer lang ausgerichteten Aktienstrategie.

Der nachfolgende Beitrag zeigt Ihnen anhand des US-amerikanischen Aktienmarktes, welcher bewusst aufgrund der höheren Datenverfügbarkeit ausgewählt wurde, wie sich US-amerikanische Large Cap Value-Aktien gegenüber dem S&P 500 Index, in den vergangenen 88 Jahren (6/1927- 3/2015) entwickelt haben. Als Anleger werden Sie erkennen, warum Sie diese Anlageklasse im Rahmen Ihrer Portfoliokonstruktion auf jeden Fall berücksichtigen sollten.

Wie war die Entwicklung von Large Cap Value-Aktien in der Vergangenheit?

Von 6/1927-3/2015 erzielten US-amerikanische Large Cap Value-Aktien eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11,2 %. Der S&P 500 Index erzielte eine jährliche Wertentwicklung von lediglich 9,98 % p.a. Das entspricht einem Mehrwert von 1,22 % p.a.

In Geldeinheiten ausgedrückt: Aus einem US-Dollar wäre über 88 Jahre ein Endvermögen von über 11.224 US-Dollar entstanden. Der S&P 500 erreichte im Gegenzug nur ein Endvermögen von 4.261 US-Dollar. In dieser langen Betrachtungsperiode erzielten US-Large Cap Value-Aktien ein um fast 3-mal höheres Endvermögen als US-amerikanische Standardwerte.

Was wurde aus 1 US-Dollar von 6/1927-3/2015

Auch für Large Cap Value-Aktien gilt: „Ohne Risiko keine Rendite“

US-Large Cap Value-Aktien sind schwankungsanfälliger als der breite amerikanische Aktienmarkt S&P 500. Innerhalb der Betrachtungsperiode von 6/1927-3/2015 verzeichnete der S&P 500 einen maximalen Jahresverlust von 67,57 % (7/1931-6/1932). Im gleichen Jahr verloren Large Cap Value-Aktien über 79,10 % an Wert. Das beste Ergebnis erzielten Large Cap Value-Aktien gleich im Folgejahr (7/1932-6/1933) mit einer Wertsteigerung von über 267,42 %. Der S&P 500 Index erreichte im gleichen Zeitraum eine Wertsteigerung von 162,88 %.

Im Ergebnis hatten Large Cap Value-Aktien 65 profitable Jahre (4/1928-3/2015), mit einer durchschnittlichen Wertentwicklung von 23,03 % p.a. und 22 Verlustjahre, mit einem Durchschnittsverlust von 17,74 % p.a. Statistisch betrachtet folgte auf drei positive Jahre, ein Jahr mit negativen Ergebnissen. Sicherlich ein äußerst interessantes Chance-Risiko-Verhältnis.

Und in kürzeren Anlagezeiträumen? Können auch hier Large Cap Value-Aktien überzeugen?

Betrachtet man 30-Jahresperioden, welche häufig bei jüngeren Anlegern im Rahmen Ihrer Altersvorsorge eine Rolle spielen, so erzielten US-amerikanische Large Cap Value-Aktien innerhalb des Betrachtungszeitraumes von 6/1927-3/2015, also über alle 695 Perioden, eine durchschnittliche Wertentwicklung von 13,63 % p.a. Dabei ergab die schlechteste 30-Jahresperiode (1/1928-12/1957) eine Rendite von 7,04 % p.a. und die beste eine Rendite von 18,13 % p.a. (1/1975-12/2004). Seit 1945 rentierte jede 30-Jahresperiode mit mindestens 11 % p.a.!

Eine noch kürzere Anlagedauer von 15 Jahren führte bei Large Cap Value-Aktien zu einer durchschnittlichen Wertsteigerung von 13,15 % p.a., verglichen mit dem S&P 500 Index, welcher 10,91 % p.a. erreichte. Das beste Ergebnis, der von 6/1927-3/2015 gemessenen 15-Jahresperioden, betrug 22,43 % p.a. (8/1982-7/1997) bei Large Cap Value-Aktien. Das schlechteste wurde in der Periode von 6/1927-5/1942 erzielt und endete mit einem Verlust von 2,21 % p.a. Alle 15-Jahresperioden ab Juni 1931 rentierten mit mindestens 6 % p.a.

Natürlich erhalten Sie keine Durchschnittsrenditen, sondern immer nur die Rendite für die Periode, in der Sie gekauft haben. Da es nicht gelingt, die rentabelsten Methoden im Voraus zu erkennen, schließlich verfügen wir alle nicht über die berühmte Glaskugel, ist eine prognosefreie Strategie die einzige sinnvolle Möglichkeit von Valueprämien zu profitieren.

Large Cap Value-Aktien sind ein wesentlicher Bestandteil der Portfoliostrategie der erfolgreichsten Investoren

Historische Daten sind selbstverständlich keine Garantie für eine zukünftige Wertentwicklung, aber dennoch eine gute Orientierungshilfe. Auch sind Large Cap Value-Aktien kein Allheilmittel, jedoch sicherlich eine sinnvolle Beimischung für jedes diversifizierte Aktienportfolio. Nicht umsonst sind Large Cap Value-Aktien ein wesentlicher Bestandteil der Portfoliostrategie der erfolgreichsten Investoren, wie beispielsweise Warren Buffett und Sir John Templeton.

Die hier gezeigte Value-Prämie gilt nicht nur für den US-amerikanischen Aktienmarkt. Diese Prämie ist global zu beobachten und ist ebenso in Europa und in den Schwellenländern zu finden.

Large Cap Value-Aktien liefern solide Prämien und sind damit einer von mehreren Bestandteilen höherer Ertragsdimensionen eines Portfolios und wesentlicher Treiber für eine langfristig ausgerichtete Anlagestrategie.

Weitere Informationen zu einem Portolio mit Value-Aktien erhalten Sie unter der 06861/709156 oder über unser Kontaktformular via E-Mail.

 

(Foto: Detlev Reimer – Internetmarketingportal.de)